Nvidia prognostiziert einen Anstieg des Gewinns pro Aktie um 474 % und einen Umsatzsprung von 241 % im 1. Quartal
Kurzer Blick:
- Gewinn- und Umsatzwachstum: Der Gewinn pro Aktie von Nvidia im 1. Quartal wird voraussichtlich um 474% auf 5,22 $ steigen.
- Aktienperformance: Die Aktie von Nvidia ist im Jahr 2024 um 87 % gestiegen und ist damit mit einer Marktkapitalisierung von 2,3 Billionen US-Dollar das drittwertvollste Unternehmen weltweit.
- Blackwell-Chip-Übergang: Die Einführung neuer Blackwell-Chips könnte im 2. Quartal zu einer Verlangsamung des Wachstums und einem Rückgang der Bruttomarge von 77 % auf 75 % bis 76 % führen.
Nvidia, ein führender Anbieter von KI-Chips, wird am Mittwoch nach Börsenschluss seine Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlichen. Trotz der Erwartung einer gewissen Verlangsamung nach dem vorherigen Blockbuster-Wachstum werden die Zahlen für das im April endende Quartal voraussichtlich bemerkenswert sein. Die Chips von Nvidia sind nach wie vor sehr gefragt, insbesondere für Rechenzentren, die generative künstliche Intelligenz vorantreiben.
Explosives Ergebnis- und Umsatzwachstum
Von FactSet befragte Analysten erwarten einen deutlichen Anstieg des Gewinns pro Aktie von Nvidia und prognostizieren einen Anstieg von 474% auf 5,22 $. Der Umsatz sollte ebenfalls um 241 % auf 24,5 Mrd. $ steigen. Diese Zahlen spiegeln jedoch einen leichten Rückgang gegenüber dem erstaunlichen Gewinnsprung von 765 % und dem Umsatzanstieg von 265 % im Vorquartal wider. Außerdem bedeuten sie immer noch ein robustes Wachstum.
Die Aktienperformance von Nvidia war beeindruckend, mit einem Anstieg von 87 % im Jahr 2024 und einem Anstieg von 200 % im Vergleich zum Vorjahr. Diese herausragende Leistung hat Nvidia zum drittwertvollsten Unternehmen weltweit gemacht. Verfügt auch über eine Marktkapitalisierung von 2,3 Billionen US-Dollar und liegt damit nur hinter Apple und Microsoft. Die Aktien sind jedoch in den letzten zwei Monaten relativ unverändert geblieben.
Nvidias Margen werden voraussichtlich von 77% auf 75-76% sinken
Im März stellte Nvidia seinen neuen Blackwell-Chip vor und weckte damit Erwartungen an eine Verlangsamung des Übergangs von seinen älteren H100-Chips zu diesem Modell der nächsten Generation. Diese neuen Chips sollten noch in diesem Jahr öffentlich verfügbar sein. Analysten, darunter auch die der BofA, prognostizieren, dass die Prognose von Nvidia für das zweite Quartal zum ersten Mal ein sequenzielles Wachstum von weniger als 10 % aufweisen könnte.
Die Analysten der BofA prognostizieren, dass die Bruttomargen von Nvidia von etwa 77 % im ersten Quartal auf eine „normalere“ Spanne von 75 % bis 76 % im folgenden Quartal schrumpfen werden. Sie stellen fest, dass die Nvidia-Aktie aufgrund von Bedenken über eine Verlangsamung des Umsatzwachstums im Quartalsvergleich und schrumpfende Bruttomargen negativ reagieren könnte. Die Bären könnten argumentieren, dass ein Rückgang des Wachstums auf 7-8 % im Quartalsvergleich und eine Spitzen- und sinkende Bruttomarge auf Preisdruck, einen ungünstigen Mix und eine Verlangsamung der Nachfrage oder ein nachlassendes Angebot hindeuten könnten.
Marktausblick und Analystenbewertungen
Trotz dieser potenziellen Herausforderungen behält die BofA einen positiven Ausblick für Nvidia bei und stuft die Aktie mit „Buy“ und einem Kursziel von 1.100 $ ein. Dieses Ziel deutet auf ein Aufwärtspotenzial von 19% gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag hin. Die Analysten von Morgan Stanley sind ebenfalls optimistisch und stellen keine Anzeichen für eine Wachstumspause während des Übergangs zum Blackwell-Chip fest. Sie unterstreichen die starke zugrunde liegende Nachfrage und robuste Ausgabentrends im Bereich KI, mit steigender Nachfrage von neueren Kunden wie Tesla und verschiedenen staatlichen Unternehmen.
Morgan Stanley erwartet, dass Nvidia seinen Marktanteil trotz der zunehmenden Konkurrenz von Intel, Huawei, Samsung und anderen halten wird. Die Analysten betonen, dass Nvidia weiterhin von Aufwärtsrevisionen der KI-Nachfrage profitiert. Es stärkt ihr Vertrauen in den nachhaltigen Wachstumskurs des Unternehmens.
Nvidia könnte mit einer gewissen Verlangsamung des Wachstums und einem möglichen Rückgang der Bruttomargen konfrontiert sein. Die langfristigen Aussichten des Unternehmens sind jedoch nach wie vor gut. Mit einer soliden Produktpipeline und einer anhaltend hohen Nachfrage nach seinen KI-Chips sollte Nvidia diese Herausforderungen meistern und seine Marktführerschaft behaupten. Investoren und Analysten werden die bevorstehenden Ergebnisse des ersten Quartals beobachten, um die Leistung des Unternehmens zu beurteilen.
