El EUR/USD sube gracias a la reducción de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE
- Recorte de tipos del BCE: el BCE redujo el tipo principal de refinanciación al 4,25% y el tipo de la facilidad de depósito al 3,75%, alineándose con las expectativas del mercado.
- Proyecciones de inflación: el BCE pronostica una inflación subyacente del 2,8% para 2024, del 2,2% para 2025 y del 2,0% para 2026.
- Crecimiento económico: El PIB de la eurozona creció un 0,3% en el primer trimestre de 2024, lo que indica una economía en recuperación.
A principios de la sesión de Nueva York del jueves, el par EUR/USD experimentó un aumento notable cuando el Banco Central Europeo (BCE) anunció una reducción de sus tipos de interés clave en 25 puntos básicos ( pb ). Los participantes del mercado anticiparon ampliamente esta decisión política y tiene implicaciones significativas para el panorama económico de la eurozona. La decisión del BCE de recortar los tipos tiene como objetivo hacer que la inflación vuelva a su objetivo, ofreciendo un panorama mixto pero esperanzador para los operadores e inversores.
Decisión de política del BCE y reducciones de tipos
La decisión del BCE de reducir el tipo de las operaciones principales de financiación al 4,25% y el tipo de la facilidad de depósito al 3,75% se alinea con las expectativas del mercado. Estas reducciones son parte de una estrategia más amplia para gestionar la inflación y estimular la actividad económica dentro de la eurozona. El banco central también ha publicado sus últimas proyecciones de inflación, pronosticando una tasa de inflación básica anual promedio del 2,8% en 2024, 2,2% en 2025 y 2,0% en 2026.
Las autoridades del BCE habían señalado su intención de reducir las tasas de endeudamiento en 25 puntos básicos, confiando en que la inflación regresará al objetivo deseado del 2%. Esta decisión subraya el enfoque proactivo del BCE para abordar las presiones inflacionarias y apoyar el crecimiento económico.
Inflación y perspectivas económicas
El camino hacia la consecución del objetivo de inflación del 2% parece complicado debido a la persistencia de una elevada inflación de los servicios. Esta presión inflacionaria está significativamente influenciada por el crecimiento salarial y una mejora de las perspectivas económicas para la eurozona. La inflación de los servicios aumentó al 4,1% en mayo, marcando el nivel más alto en siete meses. Este aumento se debe en parte a aumentos salariales, lo que contribuye al entorno inflacionario general.
Además de la dinámica de la inflación, el desempeño económico de la eurozona ha mostrado signos de resiliencia. El Producto Interior Bruto (PIB) creció un 0,3% en el primer trimestre de 2024, tras dos trimestres consecutivos de contracción en 2023. Este crecimiento indica una economía en recuperación impulsada por las políticas acomodaticias del BCE.
Perspectivas de tipos de interés y expectativas del mercado
De cara al futuro, se espera que el BCE mantenga una postura dependiente de los datos en sus futuras decisiones sobre tipos de interés. Es poco probable que los funcionarios se comprometan a realizar más recortes de tipos en el corto plazo, incluida la próxima reunión de julio. Sin embargo, los mercados financieros anticipan que el BCE podría implementar dos recortes de tasas más a finales de este año. Este enfoque cauteloso refleja el enfoque del banco central en los indicadores económicos y la evolución de las condiciones del mercado.
Análisis técnico: EUR/USD
El par EUR/USD permanece confinado dentro de un rango estrecho por debajo del nivel de 1.0900. El principal par de divisas ha formado un patrón de cabeza y hombros invertidos (H&S) en el gráfico diario, lo que sugiere una posible reversión alcista. Una ruptura por encima de la línea de escote, marcada en el máximo del 9 de abril de 1,0885, podría desencadenar un movimiento alcista significativo.
Una formación de cruz dorada respalda que las perspectivas a corto plazo para el EUR/USD siguen siendo positivas. Esta señal alcista se produce cuando la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cruza por encima de la EMA de 200 días, cerca del nivel 1.0800. Esta configuración técnica indica un fortalecimiento del impulso alcista.
Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 períodos ha caído al rango de 40,00 a 60,00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido temporalmente. Los operadores deberían seguir de cerca estos indicadores técnicos para evaluar el próximo movimiento del par.
La decisión de recorte de tipos del BCE y las proyecciones de inflación han inyectado optimismo en el mercado EUR/USD, aunque con cierta cautela. Si bien las medidas proactivas del BCE apuntan a orientar la inflación hacia el objetivo del 2%, la persistente inflación de los servicios y el crecimiento de los salarios plantean desafíos. La recuperación económica de la eurozona, reflejada en un crecimiento positivo del PIB, añade una capa de complejidad a las perspectivas. Técnicamente, el EUR/USD muestra potencial para una reversión alcista, pero los operadores deben permanecer atentos a las señales del mercado y la evolución económica.
