EUR/USD alcanza 1,0850 mientras el PCE de EE.UU. y el IAPC de la eurozona divergen
Vistazo rápido:
- Movimiento EUR/USD: El par subió a 1,0850 debido al enfriamiento del PCE de EE.UU. y a los sólidos datos del IAPC de la eurozona.
- Datos de inflación de EE. UU.: El PCE de abril mostró un aumento mensual del 0,3%; El PCE básico está en su nivel más bajo desde marzo de 2021.
- Inflación de la eurozona: Los sorprendentes datos del IPCA sugieren que el BCE podría retrasar los recortes agresivos de tipos.
El par EUR/USD ha continuado su trayectoria ascendente, alcanzando alrededor de 1,0850 durante las primeras horas de la sesión asiática del lunes. Los recientes datos de inflación del Gasto de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. han influido en gran medida en este movimiento, que mostró una tendencia de enfriamiento. Además, los datos de inflación inesperadamente sólidos del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de la eurozona también influyeron. Mientras el mercado anticipa indicadores económicos clave, incluido el PMI manufacturero del ISM de EE. UU. y la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE), el par EUR/USD está preparado para una volatilidad significativa.
Los datos de inflación PCE de EE.UU. reflejan una tendencia de enfriamiento
El viernes, la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio de EE.UU. publicó las cifras del índice de precios PCE de abril, que muestran un aumento mensual del 0,3%, en línea con las expectativas. Anualmente, el índice PCE mantuvo un aumento constante del 2,7%, reflejando los datos de marzo. En particular, el índice de precios PCE básico, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 2,8% año tras año, también en línea con el consenso del mercado. Este fue el nivel más bajo de inflación subyacente desde marzo de 2021.
A pesar del enfriamiento de los datos de inflación, fueron insuficientes para generar expectativas de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal.
Los datos de inflación IPCA de la eurozona superan las expectativas
A diferencia de Estados Unidos, la eurozona presentó un informe de inflación IAPC sorprendentemente sólido, lo que ha impulsado al euro. Como se anticipó anteriormente, las cifras de inflación, más altas de lo esperado, sugieren que el BCE podría no proceder de inmediato con recortes agresivos de las tasas. Los mercados financieros ya habían descontado un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) por parte del BCE en junio y una reducción acumulada de 57 pb hasta 2024. Sin embargo, los sólidos datos de inflación podrían hacer que el BCE reevaluara su trayectoria política.
La próxima conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, será analizada en busca de cualquier indicio de un cambio en el ritmo de los recortes de tipos. Un tono moderado por parte de Lagarde podría ejercer una presión a la baja sobre el euro, creando potencialmente vientos en contra para el par EUR/USD. Por el contrario, cualquier indicio de una postura más agresiva podría respaldar aún más la fortaleza del euro frente al dólar.
Aumenta la anticipación por el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. y la decisión del BCE
Mientras el mercado espera los datos del PMI manufacturero del ISM de EE. UU. de mayo, existe una considerable especulación sobre su posible impacto en el dólar. Un PMI más fuerte de lo esperado podría impulsar el dólar al reforzar la narrativa de una economía estadounidense resistente. Un informe más débil podría amplificar las preocupaciones sobre una desaceleración económica, influyendo aún más en las expectativas de política de la Fed.
Al mismo tiempo, la decisión sobre tipos de interés que tomará el BCE el miércoles será fundamental. La combinación de los recientes datos de inflación y las orientaciones futuras del BCE proporcionarán información crucial sobre las perspectivas de política del banco central. Los operadores estarán particularmente atentos a los comentarios de Lagarde, en busca de pistas sobre futuras medidas de política monetaria.
La interacción entre los datos de inflación de EE. UU. que se están enfriando y las cifras de inflación de la eurozona más fuertes de lo esperado ha preparado el escenario para movimientos significativos en el par EUR/USD.
