Los ricos inversores chinos impulsan el auge de las inversiones en Hong Kong

Vistazo rápido:

• Demanda creciente: Los inversores chinos adinerados están acudiendo en masa a los seguros y depósitos de alto rendimiento de Hong Kong debido a la crisis económica de China y al debilitamiento del yuan.
• Impacto de ‘Wealth Connect’: este programa ha impulsado las inversiones transfronterizas, con un aumento de las entradas del 70,5% en abril, impulsado por la triplicación del límite de inversión a 3 millones de yuanes.
• Respuesta del sector financiero: las empresas financieras de Hong Kong están capitalizando el aumento.

Los productos de inversión de Hong Kong, en particular seguros y depósitos a plazo de alto rendimiento, están experimentando un resurgimiento de la demanda por parte de inversores chinos adinerados . Estos inversores están deseosos de salvaguardar sus rendimientos en medio de una recesión económica y un sector inmobiliario en dificultades en China. Además, un yuan más débil está impulsando esta demanda.

Esta tendencia creciente comenzó el año pasado. Sin embargo, se ha acelerado significativamente tras la relajación de las normas de inversión por parte de China en el marco del programa Wealth Connect en febrero. Los gestores patrimoniales de Hong Kong han destacado este aumento del interés.

El programa ‘Wealth Connect’: un punto de inflexión

Introducido a finales de 2021, el programa Wealth Connect facilita la inversión transfronteriza entre Hong Kong, Macao y nueve ciudades de la provincia de Guangdong. Esta iniciativa permite a los residentes de estas ciudades comprar productos de inversión de bancos de Hong Kong y Macao. Por el contrario, también permite a los residentes de Hong Kong y Macao comprar productos en bancos de la provincia de Guangdong.

Según datos recientes, en abril se produjo un asombroso aumento del 70,5% en las entradas. Este aumento ascendió a 22,3 mil millones de yuanes en comparación con el mes anterior. Sin embargo, las inversiones hacia el norte por parte de los residentes de Hong Kong y Macao siguieron siendo mínimas. Estas inversiones ascendieron a sólo 14 millones de yuanes.

La triplicación en febrero del límite de inversión bajo este programa a 3 millones de yuanes ha impulsado notablemente las salidas de capital, a pesar de los estrictos controles de capital de China. Este programa se ha convertido en un canal crucial para que los inversores de China continental administren su riqueza a nivel internacional. HSBC, un importante administrador patrimonial, informó que se triplicó la apertura de nuevas cuentas en Hong Kong en 2023, impulsada principalmente por clientes patrimoniales minoristas de China continental. Este impulso ha persistido durante el primer trimestre de este año.

Los depósitos de alto rendimiento atraen la riqueza china a Hong Kong

La creciente demanda de inversiones transfronterizas está provocando una lucha entre las empresas financieras de Hong Kong para aprovechar esta oportunidad. Además, esta tendencia es crucial para Hong Kong, que ha enfrentado desafíos en los últimos años. Por ejemplo, las protestas a favor de la democracia, el mayor control de Beijing y las tensiones geopolíticas han impactado la región. Como resultado, estos factores habían impulsado anteriormente a los clientes y administradores de patrimonio hacia Singapur, un centro financiero rival.

Los administradores de patrimonio de Hong Kong están experimentando ahora un aumento en las consultas de personas ultra ricas de China y el Sudeste Asiático. Por ejemplo, la UBS informó el año pasado de un aumento del 85% en las consultas de clientes potenciales de family office en comparación con el año anterior. En particular, más del 60% de estas consultas estaban relacionadas con la creación de entidades de family office en Hong Kong. Además, estas consultas procedían principalmente de clientes chinos.

En respuesta a esta creciente demanda, los bancos de Hong Kong han comenzado a ofrecer tasas de interés competitivas sobre depósitos a plazo de corta duración. Algunos ofrecen hasta un 10% anual. Esta tasa es significativamente más alta que el 2% aproximado que ofrecen los bancos continentales. En consecuencia, esta disparidad está atrayendo a más inversores del continente a los productos financieros de Hong Kong.

Aseguradoras y gestoras patrimoniales: beneficiándose de la demanda transfronteriza

Las aseguradoras con sede en Hong Kong también han experimentado un aumento en la demanda de los clientes de China continental desde el levantamiento de los controles fronterizos de COVID-19 a principios de 2023. Además, la división de banca privada de Citigroup en Hong Kong y el Gran Área de la Bahía reportó aperturas récord de nuevas cuentas en 2023. Esta tendencia ha continuado este año debido a la fuerte demanda de los clientes de China continental.

Este aumento de la demanda se produce en un contexto de opciones de inversión limitadas dentro de China. Los rendimientos de los bonos a largo plazo se han desplomado a mínimos históricos. En consecuencia, el deseo de mejores rendimientos y diversificación internacional está impulsando a los chinos ricos a buscar alternativas en el sólido mercado financiero de Hong Kong.

A medida que el sector financiero de Hong Kong se adapta a estos cambios, se refuerza el estatus de la ciudad como centro de riqueza global. La mayor actividad y el interés de los inversores chinos adinerados están ayudando a Hong Kong a recuperarse de los desafíos recientes y reafirmar su posición en el panorama financiero mundial.