Los futuros del gas natural caen un 2,15%, Shell compra Pavilion Energy

• Los futuros del gas natural estadounidense cayeron durante cuatro sesiones consecutivas, y los futuros de julio cayeron un 2,15 % hasta 2,819 dólares.
• La disminución impulsada por la alta producción redujo la demanda de gas de alimentación de GNL y las operaciones del gasoducto MVP.
• A pesar de los pronósticos de calor récord, los futuros del gas natural siguen siendo bajistas debido al exceso de oferta.

Los futuros del gas natural estadounidense experimentaron una caída, y los futuros del gas natural Nymex de julio cayeron un 2,15 % hasta 2,819 dólares. Esta disminución marcó la cuarta sesión consecutiva de pérdidas, continuando la tendencia bajista de la semana anterior. La caída de los precios de los futuros se debió al aumento de la producción y a la disminución de la demanda de gas natural licuado (GNL). Eclipsando así el impacto potencial de condiciones climáticas extremadamente cálidas.

Los precios del gas natural cayeron a pesar de las predicciones del patrón climático más caluroso en 45 años. Los principales factores que contribuyeron a esta disminución incluyeron niveles sólidos de producción y una menor demanda de gas de alimentación de GNL. El anuncio de la entrada en funcionamiento del oleoducto Mountain Valley (MVP) exacerbó aún más las preocupaciones sobre el suministro, ejerciendo una fuerte presión de venta en el mercado.

La EIA informa una producción de gas natural de 100 Bcf/d

A pesar de las previsiones de tiempo extremadamente caluroso, NatGasWeather informó de una continua tendencia a la baja en los futuros del gas natural. El pronóstico de 15 días indicó las condiciones más calurosas de los últimos 45 años según los grados día de enfriamiento acumulados (CDD). Entre el 17 y el 23 de junio, lo más probable es que una fuerte presión alta domine gran parte del sur y el este de los Estados Unidos. Especialmente teniendo en cuenta los cambios de temperatura entre los 80 y 100 grados. Ciudades como Chicago alcanzarán los 90 grados, mientras que la mayoría de las ciudades de la costa este experimentarán los 90 grados de martes a jueves. Por el contrario, desde el noroeste hasta las llanuras del norte se observarán temperaturas más frías, con máximas entre los 50 y 70 grados superiores debido a que los sistemas climáticos traen lluvias.

Estados Unidos apoyó aún más el sentimiento bajista en el mercado de futuros. Informe de almacenamiento de la Administración de Información Energética (EIA). El informe reveló niveles de almacenamiento cómodos que superan las cifras del año pasado y la media de cinco años. La producción en los 48 estados inferiores se recuperó a 100 mil millones de pies cúbicos por día (Bcf/d), aumentando las preocupaciones sobre el exceso de oferta. Esta discrepancia puso de relieve la compleja dinámica que afecta al mercado del gas natural.

Shell comprará Pavilion Energy y agregará suministro de gas natural de 6,5 Mtpa

A pesar de las previsiones de tiempo extremadamente cálido y la alta demanda, las perspectivas a corto plazo para los futuros del gas natural siguen siendo bajistas. El amplio almacenamiento, el aumento de la producción y el estado operativo del MVP influyeron en esta perspectiva. Sin embargo, la inminente ola de calor podría brindar cierto apoyo a los precios al contado. Desde una perspectiva de análisis técnico, el rango de negociación a corto plazo estará entre 2,518 y 3,159 dólares. El pivote actual rondará los 2,840$. Si el impulso bajista aumenta, se producirá un retroceso hacia un pivote a más largo plazo en 2,652 dólares, justo antes del promedio móvil de 50 días en 2,578 dólares. La resistencia se identifica en el promedio móvil de 200 días de $2,937.

El 19 de junio de 2023, Shell anunció su acuerdo para comprar la empresa de GNL de Singapur Pavilion Energy a la firma de inversión global Temasek. Aunque no se revelaron detalles financieros, el acuerdo está valorado en cientos de millones de dólares estadounidenses. Esta adquisición tiene como objetivo reforzar la posición de liderazgo de Shell en el sector del GNL, proporcionando a la empresa acceso estratégico a los mercados de gas en Europa y Singapur.

La ambición de crecimiento del GNL de Shell: aumento del 20-30% para 2030

Pavilion Energy aporta 6,5 ​​millones de toneladas métricas por año (mtpa) de contratos de suministro de GNL de Chevron, BP y QatarEnergy a Shell. Estos contratos obtienen GNL de instalaciones de licuefacción estadounidenses como Corpus Christi Liquefaction, Freeport LNG y Cameron LNG. Pavilion Energy también tiene una capacidad de regasificación a largo plazo de aproximadamente 2 mtpa en la terminal de GNL Isle Grain del Reino Unido. Tiene acceso a Singapur y España y un negocio de abastecimiento de GNL en Singapur.

Shell anticipa que esta adquisición traerá volúmenes significativos y mayor flexibilidad a su cartera global. La compra se absorberá dentro de la actual orientación de gastos de capital en efectivo de Shell, que permanece sin cambios. El acuerdo supera la tasa interna de rendimiento de Shell para su negocio integrado de gas y respalda su ambición de crecimiento del 15-25% para los volúmenes comprados en relación con 2022. Shell planea expandir su negocio de GNL entre un 20% y un 30% para 2030 en comparación con 2022. Se prevé que la demanda mundial de GNL aumentará en más del 50% para 2040.

Se espera que el acuerdo energético Shell-Pavilion se complete en el primer trimestre del próximo año

Temasek cree que Shell está bien posicionada para hacer crecer el negocio de Pavilion Energy y fortalecer su centro global de GNL en Singapur. Temasek conservará su unidad de propiedad total, Gas Supply Pte Ltd (GSPL), que importa gas natural por canalización desde el sur de Sumatra en Indonesia. Pavilion Energy renovará sus contratos de gasoductos con clientes del sector eléctrico a GSPL antes de completar la transacción. El acuerdo excluye la participación del 20% de Pavilion Energy en los Bloques 1 y 4 en Tanzania.

Esperan completar la adquisición en el primer trimestre del próximo año, sujeta a las aprobaciones regulatorias. Hasta que finalice la transacción, Pavilion Energy seguirá operando como una empresa separada e independiente. Esta adquisición representa un movimiento estratégico para Shell, que refuerza su posición como líder mundial en el mercado de GNL mientras navega por la compleja dinámica de la oferta y la demanda en el sector del gas natural.