Investidores chineses alimentam investimentos de Hong Kong
Resumo:
- Procura crescente: investidores chineses estão migrando para os seguros e depósitos de alto rendimento de Hong Kong devido à recessão econômica da China e ao enfraquecimento do yuan.
- Impacto do ‘Wealth Connect’: este programa impulsionou os investimentos transfronteiriços, com um aumento de 70,5% nas entradas em abril, impulsionado pela triplicação do limite de investimento para 3 milhões de yuans.
- Resposta do setor financeiro: as empresas financeiras de Hong Kong estão a capitalizar o aumento.
Os produtos de investimento de Hong Kong, particularmente seguros e depósitos a prazo de elevado rendimento, estão a assistir a um ressurgimento da procura por parte de investidores chineses. Estes investidores estão interessados em salvaguardar os seus retornos num contexto de recessão econômica e de um setor imobiliário em dificuldades na China. Além disso, um yuan mais fraco está impulsionando esta procura.
Essa tendência crescente começou no ano passado. No entanto, acelerou significativamente após a flexibilização das regras de investimento da China ao abrigo do programa Wealth Connect em fevereiro.
O programa ‘Wealth Connect’: uma virada de jogo
Introduzido no final de 2021, o programa Wealth Connect facilita o investimento transfronteiriço entre Hong Kong, Macau e nove cidades da província de Guangdong. Esta iniciativa permite que os residentes destas cidades comprem produtos de investimento em bancos de Hong Kong e Macau. Por outro lado, também permite que residentes de Hong Kong e Macau comprem produtos de bancos na província de Guangdong.
De acordo com dados recentes, abril registrou um aumento surpreendente de 70,5% nos fluxos de entrada. Este aumento ascendeu a 22,3 mil milhões de yuans em comparação com o mês anterior. No entanto, os investimentos no norte por parte dos residentes de Hong Kong e Macau permaneceram mínimos, totalizando apenas 14 milhões de yuans.
A triplicação, em Fevereiro, do limite máximo de investimento ao abrigo deste programa para 3 milhões de yuans impulsionou notavelmente as saídas, apesar dos rigorosos controlos de capitais da China. Este programa tornou-se um canal crucial para os investidores da China continental gerirem a sua riqueza a nível internacional. O HSBC, um gestor líder de fortunas, relatou um aumento de três vezes na abertura de novas contas em Hong Kong em 2023, impulsionado principalmente por clientes de varejo de fortunas da China continental. Importante destacar que este impulso persistiu no primeiro trimestre deste ano.
Depósitos de alto rendimento atraem riqueza chinesa para Hong Kong
A crescente procura de investimentos transfronteiriços está provocando uma corrida entre as empresas financeiras em Hong Kong para capitalizar esta oportunidade. Além disso, esta tendência é crucial para Hong Kong, que tem enfrentado desafios nos últimos anos. Por exemplo, os protestos pró-democracia, o maior controle de Pequim e as tensões geopolíticas tiveram impacto na região. Como resultado, esses fatores tinham anteriormente levado clientes e gestores de patrimônio para Singapura, um centro financeiro rival.
Os gestores de fortunas de Hong Kong estão agora a registar um aumento nas consultas de indivíduos ultra-ricos da China e do Sudeste Asiático. Por exemplo, o UBS relatou um aumento de 85% nas consultas de potenciais clientes de family offices no ano passado, em comparação com o ano anterior. Notavelmente, mais de 60% destas consultas estavam relacionadas com a criação de entidades de family offices em Hong Kong. Além disso, estas consultas provinham predominantemente de clientes chineses.
Em resposta a esta procura crescente, os bancos de Hong Kong começaram a oferecer taxas de juro competitivas em depósitos de curto prazo. Alguns estão oferecendo até 10% ao ano. Esta taxa é significativamente superior aos aproximadamente 2% oferecidos pelos bancos do continente. Consequentemente, esta disparidade está atraindo mais investidores do continente para os produtos financeiros de Hong Kong.
Seguradoras e gestores de patrimônio: beneficiando-se da demanda transfronteiriça
As seguradoras sediadas em Hong Kong também registaram um aumento na procura por parte de clientes da China continental desde o levantamento dos controlos fronteiriços da COVID-19 no início de 2023. Além disso, a divisão bancária privada do Citigroup em Hong Kong e na Grande Baía reportou aberturas recorde de novas contas em 2023. Esta tendência continuou neste ano devido à forte procura dos clientes da China continental.
Este aumento na procura surge num contexto de opções de investimento limitadas na China. Os rendimentos dos títulos de longo prazo caíram para mínimos históricos. Consequentemente, o desejo de melhores retornos e de diversificação internacional está a levar os chineses ricos a procurar alternativas no robusto mercado financeiro de Hong Kong.
À medida que o setor financeiro de Hong Kong se adapta a estas mudanças, o estatuto da cidade como centro de riqueza global está a ser reforçado. O aumento da atividade e do interesse dos investidores chineses está a ajudar Hong Kong a recuperar dos desafios recentes e a reafirmar a sua posição no panorama financeiro global.
