Стивен Коэн: американский гуру хедж-фондов
Стивен А. Коэн — американский управляющий хедж-фондом. С 14 сентября 2020 года он владеет чуть более 97% акций команды Нью-Йорк Метс из Высшей лиги бейсбола. Потрясающе, правда?! Стивен Коэн также является основателем S.A.C. Capital Advisors и Point72 Asset Management, двух хедж-фондов, закрытых после признания вины в инсайдерской торговле и других финансовых преступлениях в 2010 году.
В 2013 году произошло крупнейшее уголовное дело против хедж-фонда, когда основанный Коэном советник S.A.C. Capital признал себя виновным в инсайдерской торговле и был обязан выплатить $1,8 млрд ($900 млн в виде штрафа и $900 млн в виде конфискации) в виде штрафа.
В рамках урегулирования гражданского иска о привлечении его к ответственности за скандал Коэн воздержался от управления чужими деньгами на 2 года. Помимо закрытия доступа к внешним инвесторам, хедж-фонд согласился признать себя виновным по четырем пунктам обвинения в мошенничестве с ценными бумагами и проводном мошенничестве. В 2016 году Стивен Коэн отбыл 2-летний запрет, что привело к официальному закрытию S.A.C.
Кто такой Стивен Коэн?
Стивен Коэн родился в 1956 году в семье среднего класса из 10 человек в Грейт-Неке, штат Нью-Йорк. Его мать преподавала фортепиано, а отец работал производителем одежды в швейном районе Манхэттена. Он вырос в еврейской семье. Стивен Коэн третий из семи братьев и сестер.
В школьные годы он увлекся покером, часто делал ставки в турнирах на собственные деньги и считает, что эта игра помогла ему научиться рисковать. Коэн играл в футбольной команде в средней школе Джона Л. Миллера Грейт-Нек Норт, которую он окончил в 1974 году.
В 1978 году Стивен Коэн получил степень по экономике в Уортонской школе Пенсильванского университета. В студенческие годы Коэн состоял в тета-главе братства Zeta Beta Tau и занимал должность казначея. Когда он учился в Пенсильванском университете, друг помог ему открыть брокерский счет, использовав $1000 из его платы за обучение.
Чистое состояние Стивена Коэна оценивается в $17,4 млрд по состоянию на 8 апреля 2022 года. По уровню благосостояния он занимает 96-е место в списке миллиардеров Forbes World’s Billionaires и 48-е место в списке богатейших американцев Forbes 400.
Инвестиционный путь Стивена Коэна-трейдера
После окончания Пенсильванского университета в 1978 году Стивен Коэн устроился на работу младшим трейдером в отдел опционов-арбитража компании Gruntal &Co. на Уолл-стрит. В первый же день работы в Gruntal & Co. он заработал $8000.
В итоге он приносил компании около $100 000 в день и руководил шестью трейдерами и портфелем в $75 млн. К 1984 году Коэн возглавил свою торговую группу в Gruntal & Co. и занимал эту должность до 1992 года, когда основал S.A.C. Capital.
Когда компания была только создана, она управляла инвестициями с помощью агрессивной, крупномасштабной торговли, используя $25 млн из средств Коэна. Данные по акциям хранились не более 30 дней, а иногда всего несколько часов. В 1999 году Коэн рекомендовал SAC торговать 20 миллионами акций ежедневно. К 2006 году на долю компании приходилось 2 % всех торговых операций на фондовом рынке.
За последние 20 лет SAC усовершенствовала и расширила свой инвестиционный подход, применяя различные стратегии, такие как глобальные количественные стратегии, фиксированный доход и длинные/короткие портфели акций. В период с 1992 по 2013 год SAC обеспечила инвесторам среднегодовую доходность в размере 25%.
Невероятные достижения Стивена
Основой успеха Коэна в SAC были высокорисковые и высокодоходные сделки. Его портфель получил 70%-ную прибыль во время «пузыря» доткомов в конце 1990-х годов, и он получил еще 70%-ную прибыль, когда продал те же акции в короткие сроки во время «лопания» технологического пузыря в 2000 году.
В 2007 году SAC инвестировал $76 млн в акции Equinix. Через месяц компания сообщила о положительной прибыли, и стоимость ее акций выросла на 32%. В начале 2012 года Стивен Коэн сделал ставку на Ardea Biosciences в размере $26,5 млрд. Три недели спустя компания AstraZeneca заключила сделку по покупке этого предприятия, увеличив долю Коэна в Ardea почти до $40 млрд.
В 2009 и 2010 годах SAC вложила $49 и $78 млн соответственно в долгосрочные инвестиции в Whole Foods. В обоих случаях цена акций сети супермаркетов выросла благодаря выгодным операционным изменениям. С другой стороны, компания потеряла много денег на ставках, которые делала в течение 20 лет. На протяжении 2000-х годов были сделаны многомиллионные позиции в фармацевтических компаниях, таких как Human Genome Sciences и ImClone Systems, но они оказались неудачными и дорогостоящими для портфеля.
