Акции Канады растут, а луни падает после снижения ставки

Ключевые моменты:

• Влияние снижения ставки: Банк Канады снизил ставки на 25 базисных пунктов до 4,75%, что привело к росту акций и облигаций.

• Реакция рынка: Сводный индекс S&P/TSX вырос на 0,8% до 22 145,02, при этом все основные сектора выросли.
• Падение луни: Канадский доллар упал почти до двухнедельного минимума, торгуясь на уровне 1,3690 за доллар США.

Канадские акции и облигации резко выросли, а курс луни по отношению к доллару США упал почти до двухнедельного минимума. Этот значительный шаг центрального банка Канады, первое снижение ставки среди стран G7, повысил перспективы экономического развития страны. Сводный индекс S&P/TSX Торонтской фондовой биржи поднялся на 166,84 пункта, или 0,8%, до 22 145,02.

Позитивное развитие событий для акций и облигаций

Банк Канады снизил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,75%. Это первое снижение ставки за последние четыре года. Ожидается, что это решение ослабит финансовое давление на потребителей с высокой задолженностью. Это потенциально может способствовать росту расходов и экономической активности.

Кроме того, Анджело Куркафас, старший инвестиционный стратег компании Edward Jones, отметил: «Это было явно позитивное событие для рынков акций и облигаций». Он отметил, что это соответствует сценарию «мягкой посадки». Банк Канады готов начать нормализацию политики, пока экономический рост остается устойчивым.

Снижение ставки положительно сказалось на различных секторах рынка Торонто. Все десять основных секторов выросли, причем лидирующие позиции заняли акции компаний сектора недвижимости и ресурсного сектора, чувствительного к процентным ставкам, чему способствовал рост цен на сырьевые товары. Кроме того, в мае впервые за год отмечен рост канадского сектора услуг. Компании увеличили количество новых заказов и ускорили найм персонала.

Дивергенция процентных ставок и падение луни

Решение Банка Канады также повлияло на рынок облигаций. Доходность двухлетних канадских облигаций упала на 12,7 б.п. до 3,929%, самого низкого уровня с 1 февраля. Это снижение отражает ожидания инвесторов, что Банк Канады продолжит снижать ставки в ближайшие месяцы. Данные рынка свопов указывают на то, что центральный банк, как ожидается, снизит ставки в общей сложности на 77 б.п. в этом году, по сравнению с 49 б.п. смягчения, ожидаемыми от Федеральной резервной системы США.

Такое расхождение в политике процентных ставок между Канадой и США оказало влияние на канадский доллар. Луни торговался на 0,1% ниже, по 1,3690 за доллар США, или 73,05 цента США. Он достиг самого слабого внутридневного уровня с 23 мая – 1,3741.

Будущее снижение ставки зависит от экономических данных

Глава Банка Канады Тифф Маклем подчеркнул, что будущие снижения ставок будут постепенными и зависящими от данных. «Давайте просто немного насладимся моментом», – заявил Маклем на пресс-конференции, подчеркнув, что сроки последующих снижений ставок будут зависеть от динамики инфляции и экономических показателей. Хотя некоторые экономисты прогнозируют очередное снижение ставки в июле, финансовые рынки оценивают вероятность снижения ставки до 4,50% в следующем месяце в 39%.

На предстоящем заседании ФРС 11-12 июня ставки будут оставлены без изменений, а последующие заседания в конце июля и середине сентября могут повлиять на дальнейшие решения по ставкам. Проактивная позиция Банка Канады направлена на смягчение экономического давления и создание благоприятных условий для роста. За дальнейшими действиями Банка будут пристально следить как инвесторы, так и экономисты.