Недвижимость ЕС: Зеленые нормы и кредиты на CRE

Ключевые моменты:

• Банки теперь оценивают кредиты на CRE с учетом выбросов углекислого газа и затрат на модернизацию для соблюдения экологических норм.

• Директива ЕС об энергетических характеристиках зданий требует соблюдения принципов устойчивого развития, что меняет управление портфелем недвижимости CRE.

• BNP Paribas намерен сократить выбросы в своем портфеле CRE на 41% к 2030 году; Barclays планирует сократить выбросы на 51% для недвижимости в Великобритании.

• Рост затрат на соблюдение экологических стандартов может снизить залоговую стоимость коммерческой недвижимости.
• Банки могут разгрузить рискованные активы или использовать синтетические секьюритизации для управления рисками, связанными с несоответствующей недвижимостью.

В условиях постоянно меняющегося ландшафта коммерческой недвижимости (CRE) крупные банки сталкиваются с новыми лакмусовыми бумажками для своих кредитных портфелей. Эти тесты в первую очередь касаются выбросов углекислого газа и затрат, связанных с модернизацией объектов недвижимости в соответствии с новыми строгими экологическими нормами. Банки должны тщательно подходить к решению этих проблем, обеспечивая соответствие своих кредитов CRE экологическим стандартам и одновременно управляя финансовыми рисками.

Директива EPBD меняет практику кредитования CRE

Введение в действие Директивы ЕС по энергоэффективности зданий (EPBD) является частью более широких нормативных требований по нулевому уровню выбросов, которые меняют практику управления портфелями кредитов на приобретение недвижимости банками. Эта директива требует внесения существенных изменений в управление рисками и практику кредитования для обеспечения соответствия требованиям. Кроме того, EPBD подчеркивает важность устойчивого развития в сфере недвижимости, побуждая банки к переоценке методов управления портфелями CRE.

BNP Paribas стремится к сокращению выбросов

BNP Paribas SA использует проактивный подход, стремясь снизить интенсивность выбросов в своем портфеле CRE на 41% к 2030 году. Эта амбициозная цель подчеркивает приверженность банка принципам устойчивого развития и признание финансовых преимуществ более экологичных активов недвижимости. Ставя перед собой такие цели, BNP Paribas позиционирует себя как лидера в области устойчивого финансирования в секторе недвижимости.

Портфели CRE испытывают трудности из-за ставок и соблюдения экологических норм

Портфели коммерческой недвижимости в настоящее время находятся под повышенным давлением. Это связано с повышением процентных ставок, колебаниями уровня заполняемости после пандемии и значительными инвестициями, необходимыми для соблюдения новых экологических норм. Банки должны адаптироваться к этим вызовам, внедряя более строгие стандарты и инвестируя в экологическую модернизацию, чтобы сохранить стоимость и привлекательность своих активов в сфере коммерческой недвижимости.

Растущие расходы на модернизацию влияют на залоговую стоимость CRE

Расходы, связанные с модернизацией коммерческой недвижимости в соответствии с экологическими стандартами, растут, что потенциально может повлиять на залоговую стоимость этих активов. По мере роста этих расходов банки могут также обнаружить, что стоимость залога по их кредитам снижается. Однако это создаст значительные риски для их финансовой стабильности. Таким образом, понимание и снижение этих рисков крайне важно для банков, чтобы сохранить надежные и устойчивые портфели.

Энергоэффективность на разных рынках CRE

Показатели энергоэффективности в секторе CRE существенно различаются в разных странах. Например, Нидерланды могут похвастаться более энергоэффективными зданиями по сравнению с некоторыми другими европейскими странами. Несмотря на относительную эффективность, голландская недвижимость по-прежнему сталкивается с проблемами, связанными с соблюдением строгих экологических стандартов. Такая вариативность требует от банков, работающих на разных рынках, специальных стратегий для эффективного управления портфелями CRE.

Снятие рисков и секьюритизация в кредитовании CRE

В связи с увеличением капитальных затрат, связанных с выбросами, некоторые банки рассматривают возможность передачи рискованных активов CRE на частные рынки или синтетических секьюритизаций. Эти стратегии могут помочь банкам управлять рисками, связанными с активами, не отвечающими экологическим требованиям, сохраняя при этом ликвидность и финансовое состояние. Кроме того, диверсифицировав подходы к управлению рисками, банки смогут лучше ориентироваться в сложностях «зеленого» регулирования.

Кредитная политика меняется с акцентом на модернизацию

BNP Paribas подчеркивает необходимость значительного ускорения процесса реконструкции зданий. Последнее неизбежно повлияет на политику андеррайтинга кредитов и облигаций. Банк уже включил воздействие на климат в качестве важнейшего критерия при принятии решений о финансировании долга, что отражает его приверженность принципам устойчивого развития. Такой подход гарантирует, что все финансируемые проекты внесут положительный вклад в достижение экологических целей.

Barclays планирует сократить выбросы на 51% в британской недвижимости CRE

Barclays Plc также поставил перед собой цель сократить интенсивность выбросов в своем портфеле недвижимости в Великобритании на 51% к 2030 году. Банк подчеркивает необходимость системных изменений в политике для достижения этих амбициозных целей. Усилия Barclays подчеркивают критическую роль, которую играют финансовые учреждения в обеспечении устойчивого развития в секторе недвижимости.

Цель сокращения выбросов на 60% для строительного сектора ЕС

ЕС поставил амбициозную цель сократить выбросы парниковых газов в строительном секторе на 60% к 2030 году. Однако для достижения этой цели потребуется значительное финансирование со стороны банков. Последние должны поддерживать «зеленую» модернизацию и устойчивые практики в своих портфелях CRE. Роль банковского финансирования также является ключевой в достижении этих экологических целей и стимулировании перехода к более экологичному будущему.

Банки сталкиваются с растущими рисками судебных разбирательств, связанных с климатом

Банки все больше осознают риски, связанные с судебными разбирательствами по климатическим вопросам в случае несоблюдения ими «зеленых» норм. Например, BNP Paribas в настоящее время участвует в судебном разбирательстве по климатическим вопросам, что подчеркивает юридические и финансовые риски, которые может повлечь за собой несоблюдение требований. Эта растущая область управления рисками становится критически важной и для банков по всему миру.

Жилищные кредиты под пристальным вниманием BNP Paribas

BNP Paribas также внимательно изучает свой портфель кредитов на жилую недвижимость. Однако пока не ставит четких целей из-за сложностей в регулировании. Поскольку к 2030 году значительная часть жилых домов в Европе будет нуждаться в реконструкции, этот сектор затрагивает миллионы домохозяйств. Кроме того, сокращение финансируемых выбросов в жилом секторе является стратегической инициативой BNP, обновление которой ожидается к 2025 году.

Опережая эти изменения в законодательстве и внедряя принципы устойчивого развития в свою финансовую практику, банки могут ориентироваться в сложностях современного рынка недвижимости, поддерживая глобальный переход к более экологичной экономике.