Пара EUR/USD выросла на фоне снижения ставки ЕЦБ на 25 б.п.

• Снижение ставки ЕЦБ: ЕЦБ снизил основную ставку рефинансирования до 4,25% и ставку по депозитам до 3,75%, что соответствует ожиданиям рынка.
• Прогнозы инфляции: ЕЦБ прогнозирует базовую инфляцию на уровне 2,8% в 2024 году, 2,2% в 2025 году и 2,0% в 2026 году.
• Экономический рост: ВВП еврозоны вырос на 0,3% в первом квартале 2024 года, что указывает на восстановление экономики.

В четверг на утренней сессии в Нью-Йорке пара EUR/USD продемонстрировала заметный рост, поскольку Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о снижении своих ключевых процентных ставок на 25 базисных пунктов (б.п.). Участники рынка массово ожидали этого политического решения, и оно имело серьезные последствия для экономической ситуации еврозоны. Решение ЕЦБ по снижению ставок направлено на то, чтобы вернуть инфляцию к ее целевому значению, обеспечивая неоднозначные, но обнадеживающие перспективы для трейдеров и инвесторов.

Политическое решение ЕЦБ и снижение ставок

Решение ЕЦБ снизить ставку по основным операциям рефинансирования до 4,25% и ставку по депозитам до 3,75% соответствует ожиданиям рынка. Эти сокращения являются частью глобальной стратегии по управлению инфляцией и стимулированию экономической активности в еврозоне. Центральный банк также опубликовал свои последние прогнозы инфляции, прогнозируя среднегодовой уровень базовой инфляции на уровне 2,8% в 2024 году, 2,2% в 2025 году и 2,0% в 2026 году.

Политики ЕЦБ заявили о своем намерении снизить ставки по займам на 25 б.п., будучи уверенными, что инфляция вернется к желаемому целевому уровню 2%. Это решение подчеркивает активный подход ЕЦБ к решению проблемы инфляционного давления и поддержке экономического роста.

Инфляция и экономические перспективы

Путь к достижению целевого показателя инфляции 2% кажется трудным из-за устойчиво высокой инфляции в сфере услуг. На это инфляционное давление существенно влияют рост заработной платы и улучшение экономических перспектив еврозоны. Инфляция в сфере услуг выросла до 4,1% в мае, отметив самый высокий уровень за семь месяцев. Этот всплеск частично вызван повышением заработной платы, что способствует общей инфляционной среде.

Помимо динамики инфляции, экономические показатели еврозоны продемонстрировали признаки устойчивости. Валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,3% в первом квартале 2024 года после двух последовательных кварталов сокращения в 2023 году. Этот рост указывает на восстановление экономики, чему способствует адаптивная политика ЕЦБ.

Перспективы процентных ставок и ожидания рынка

В дальнейшем ожидается, что ЕЦБ сохранит позицию, основанную на данных, при принятии будущих решений по процентным ставкам. Чиновники вряд ли возьмут на себя обязательство по дальнейшему снижению ставок в ближайшем будущем, включая предстоящее июльское заседание. Однако финансовые рынки ожидают, что ЕЦБ может провести еще два снижения ставок позднее в этом году. Такой осторожный подход отражает внимание центрального банка к экономическим показателям и меняющимся рыночным условиям.

Технический анализ: EUR/USD

Пара EUR/USD остается в узком диапазоне ниже 1,0900. Основная валютная пара сформировала фигуру «Перевернутая голова и плечи» (H&S) на дневном таймфрейме, что предполагает потенциальный бычий разворот. Прорыв выше линии шеи, отмеченной на максимуме 9 апреля 1,0885, может спровоцировать значительное восходящее движение.

Формирование золотого креста поддерживает краткосрочный прогноз пары EUR/USD. Этот бычий сигнал возникает, когда 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) пересекает 200-дневную EMA, около уровня 1,0800. Эта техническая установка указывает на усиление восходящего импульса.

Однако 14-периодный индекс относительной силы (RSI) опустился в диапазон 40,00-60,00, что указывает на временное угасание бычьего импульса. Трейдерам следует внимательно следить за этими техническими индикаторами, чтобы оценить следующее движение пары.

Решение ЕЦБ о снижении ставки и прогнозы инфляции вселили оптимизм на рынок EUR/USD, хотя и с некоторой осторожностью. Хотя активные меры ЕЦБ направлены на то, чтобы привести инфляцию к целевому показателю в 2%, сохраняющаяся инфляция в сфере услуг и рост заработной платы создают проблемы. Восстановление экономики еврозоны, отражающееся в положительном росте ВВП, усложняет перспективы. Технически пара EUR/USD демонстрирует потенциал бычьего разворота, но трейдерам следует сохранять бдительность в отношении рыночных сигналов и экономических событий.